Las principales plazas bursátiles de Asia arrancaron la jornada con señales claras de optimismo, estimuladas por un informe laboral en Estados Unidos que resultó más débil de lo previsto. Este panorama mitiga de manera directa la presión sobre la Reserva Federal (Fed) para ejecutar nuevos incrementos en las tasas de interés, otorgando un respiro a los activos de renta variable en plazas como Tokio, Seúl y Taipéi, a la vez que los futuros de Wall Street consolidan sus avances recientes.

El crudo Brent para entrega en diciembre cruzó la barrera de los US$103 por barril en las primeras operaciones del lunes, acumulando fuerza tras subir cerca de un 5% la semana previa. Esta alza responde a factores geopolíticos inmediatos, encabezados por una ofensiva militar en Yemen orientada a recuperar territorios bajo control de los rebeldes hutíes, en un contexto donde los miembros clave de la OPEP+ determinaron mantener intactas sus cuotas de producción para el mes venidero. Por su parte, el West Texas Intermediate (WTI) se posicionó sobre los US$91,35 el barril, mientras el oro se mantuvo estable tras su peor caída semanal desde mediados de año.

Un respiro monetario con sabor a cautela

El catalizador macroeconómico provino del reporte de nóminas no agrícolas de EE.UU., el cual reveló la creación de apenas 29.000 puestos de trabajo durante septiembre, cifra significativamente por debajo de los pronósticos de los analistas y acompañada de revisiones a la baja en meses previos. La tasa de desempleo se ubicó en el 4,2%, mientras que la desaceleración salarial refuerza la tesis de un enfriamiento gradual de la economía.

Shane Oliver, estratega jefe de inversión de AMP Ltd., puntualizó que los registros de empleo exhibieron un perfil equilibrado —al estilo de Ricitos de Oro— que fortalece las proyecciones de que la Fed no actuará con premura en su próximo encuentro, donde el mercado monetario ahora asigna una probabilidad inferior al 25% a una subida de tipos en octubre.

Deuda bajo vigilancia y pulso corporativo

A pesar del optimismo bursátil, el mercado de bonos soberanos permanece bajo fuerte tensión. Los rendimientos de los títulos del Tesoro a 10 años tocaron cotas no vistas desde 2002, lastrados por el gasto fiscal, la persistencia inflacionaria y el endeudamiento de firmas tecnológicas. La atención de los operadores se volcará esta semana en las subastas de deuda estadounidense a 10 y 30 años, así como en la publicación de las minutas de la última reunión de la Fed.

En el terreno empresarial, destacan dos acontecimientos de alto perfil:

• Fusión multimillonaria: La multinacional Schneider Electric SE se encuentra en fases finales para concretar la compra de la firma estadounidense de software PTC Inc., en una transacción valorada en más de US$20.000 millones.
• Advertencia sobre la IA: Masayoshi Son, director ejecutivo de SoftBank Group Corp., advirtió en Tokio sobre los riesgos de seguridad derivados del rápido progreso de la inteligencia artificial, instando a las naciones a forjar alianzas de confianza para mitigar sus potenciales amenazas.